В чём взаимосвязь между структурой капитала и его стоимостью?

В чём взаимосвязь между структурой капитала и его стоимостью?

Когда дело касается финансового благополучия организации, структура капитала и его стоимость находятся в прямой взаимосвязи. При сохранении их правильного баланса, и структура капитала, и стоимость его определенных типов, могут помочь определиться в правильном выборе инвестиционной политики компании, в лучшем использовании её ресурсов, необходимых для ежедневной жизнедеятельности организации, и даже в закупке правильного оборудования, которое с течением времени принесет компании наибольшую прибыль. При отсутствии чёткой связи структуры капитала и его стоимости с деловой активностью организации, увеличивается опасность провала всего бизнеса.

Для того, чтобы понять взаимосвязь между структурой капитала и его стоимостью, необходимо дать определение каждому из терминов. Структура капитала – это все краткосрочные и долгосрочные долги организации, а также её собственный базовый и привилегированный капитал. Долги включают в себя все выпущенные компанией облигации и сумму заемных денежных средств и продукции, которые подлежат погашению и возврату через один год или более продолжительный срок. Капитал включает в себя всю нераспределенную прибыль компании, и все удерживаемые в составе её активов обычные и привилегированные акции. Стоимость капитала – это выручка или доход (процент на инвестированный капитал) которые организация ожидает получить от какого-либо проекта, например, строительства нового производственного здания.

Вышесказанное означает, что сопоставление структуры капитала и его стоимости помогает увидеть, как принятие решений по управлению организацией оказывает прямое влияние как на её долги, так и на её активы, в любой промежуток времени. Например, если результаты проведенного финансового анализа стоимости капитала показывают, что выручка от строительства нового завода не выразится в ощутимом росте прибыли организации, то это негативно скажется на её структуре капитала в виде увеличения долга (средств, затраченных на строительство) и отсутствия соответствующего увеличения капитала для покрытия произведенных затрат. В результате, нарушается финансовая стабильность компании.

Пренебрежение сопоставлением структуры капитала с его стоимостью потенциально ведет к риску увеличения долга организации без должного роста прибыли. С течением времени, такие обстоятельства могут привести к ситуации, когда финансовое состояние организации настолько ослабнет, что она не сможет более осуществлять свою деловую деятельность. Соблюдение баланса между суммой долговых обязательств и капиталом в разумном диапазоне, поможет компании остаться на плаву во время экономических спадов и иметь больше шансов на продолжительную работу и ведение бизнеса.


Поделитесь материалом на своей страничке в соцсетях: