Что такое стратегии хеджирования?

Что такое стратегии хеджирования?

Стратегии хеджирования – это различные формы инвестиционного планирования, позволяющие инвестору избежать нежелательных скачков цен по открытой позиции на одном рынке, путем открытия противоположной ей позиции на другом рынке. Конечной целью хеджирования является ограничение рисков при инвестировании в разные виды инвестиционных продуктов. Существует множество финансовых инструментов способных удовлетворить требования инвесторов, заинтересованных в хеджировании своих возможных потерь на финансовых рынках. Такие инструменты включают в себя различные типы опционов, срочных сделок, своп-опционы и страхование. Часто для предотвращения потерь, стратегии хеджирования включают в себя работу с хедж фондами.

Работа хедж фондов заключается в совершении краткосрочных инвестиций, целью которых является получение наибольшей прибыли по сделкам за кротчайшие сроки. Такие фонды не практикуют, пусть и менее рискованные, но относительно небольшие заработки на долгосрочных инвестициях, а создают диверсифицированные инвестиционные портфели, в которых используют преимущество прибыльных инвестиционных активов против менее прибыльных, обеспечивая большой доход при минимальном риске. Самое главное в работе хедж фонда – это соотношение риск-доходность, которое анализируется путем изучения показателей определенных рынков за конкретный период времени. Как правило, услуги хедж фондов доступны только крупным инвесторам, с большим объемом рискованных финансовых активов.

Один из основных компонентов стратегий хеджирования – это использование опционов. Покупка опциона дает инвестору право купить или продать какой-то определенный актив по оговоренной в опционе цене. Преимуществом опционов является то, что приобретая их инвестор не берет на себя обязательство купить или продать указанный в них актив по упомянутой цене, а лишь приобретает это право, и позже решает, воспользоваться ему этим правом или нет. Существует два типа опционов: «пут» и «колл». Опцион пут дает право продать какой-либо актив по условленной цене, а опцион колл купить.

Принципы работы стратегий хеджирования были сформулированы в 1949 году социологом и журналистом, автором множества статей на финансовые темы, Альфредом Винслоу Джонсом (Alfred Winslow Jones). Он основал первый в мире хедж фонд, чья работа была сосредоточена на формировании инвестиционного портфеля путем покупки активов, которые показывали доходность выше общего ожидания по рынку, и продажи тех, чьи показатели не отвечали его минимальным требованиям. Такая система создавала ситуацию, в которой инвесторы имели больше шансов заработать, и снизить вероятность своих финансовых потерь. Спустя годы наблюдений, было доказано, что добавление других финансовых и инвестиционных инструментов в стратегию Винслоу также способствует успешному функционированию стратегий хеджирования. И не стоит забывать, что приобретение страховки на часть своих инвестиций против других финансовых инструментов, способствует лучшей защите вашего инвестиционного портфеля от потенциальных убытков.


Поделитесь материалом на своей страничке в соцсетях: